桔子理财副总裁：纯线上借贷平台难应对线下欺诈

TechWeb3月11日报道文/麻晓超

桔子理财副总裁乔迁在一个媒体沟通会上表示，在风险管控方面，纯线上的借贷平台往往难应对线下欺诈的问题，原因是借款人没有经过线下团队面签审查。

对于每一个（从分期乐）进入到桔子理财的借款需求，他们（借款人）都会经过我们线下团队面签的审核，这样的话就能帮我们抵抗住主要的欺诈风险，像京东、阿里、腾讯等等这些纯做线上的互联网平台是做不到的， 乔迁称。

桔子理财乔迁

桔子理财是分期乐旗下一个在线理财平台。分期乐通过运营的电商平台向大学生提供分期付款购物服务，或者说用户在分期乐平台贷款买东西，而贷款的提供方正是桔子理财上的理财用户。桔子理财官方将其同分期乐达成的合作方式称作 闭环生态 。

身为P2P（网络借贷平台）行业一员的桔子理财，在现场提供的资料中，有着对不少P2P遭遇流动性危机原因的解读。资料称，P2P业界常见的两个现象是 拆标 和 错配 ，所谓 拆标 ，比如，平台1笔100万元的借款标的（借款需求）被拆成10个10万元的借款标的（借款需求），所谓 错配 ，比如，平台把未到期定存用户的本金用来偿还已到期定存用户的本息，这两种行为会带来巨大流动性风险。

桔子理财称其与分期乐形成的 独特闭环模式 会规避掉 拆标 和 错配 。

平台拆标的原因一般是因为单个（借款）标的过大（1千万或者1亿），但是桔子理财的（借款）标的都是来自于分期乐大学生的消费信贷，现在平均一单借款只有3500元，这样的标的已经足够小微， 乔迁称。

分期乐成立于2013年，其运营的商城最初销售相机、数码产品，后来慢慢衍生到旅游服务、日用商品等。

在分期乐上贷款购物的用户主要为大学生，或者说桔子理财用户投入的资金主要流向分期乐的大学生用户。官方提供的资料显示，截至2016年3月，分期乐注册用户数突破6000万；桔子理财注册用户突破120万，累计交易额突破170亿元。

在P2P行业频发运营危机的背景下，行业内续存公司不时宣传自身风险管控优势已逐渐成为常态。桔子理财也在沟通会上谈到了对借款人审查、出现逾期时应对措施等话题。

在对借款人审查方面，乔迁称，全国范围内的负责线下面签审核的全职员工有2000多人，兼职审核人员超过了5万人，他们会服务到每一所高校、每一个校园，能了解到每个校区里面发生的情况。

比如说每个学校有多少栋宿舍楼，每个楼里面住了哪些系，哪些学生在哪个范围内生活，他们都会非常了解，这样的话帮助我们解决纯互联网、线上公司解决不了的问题，就是线下欺诈的问题， 乔迁表示。

在出现逾期时的应对措施方面，根据乔迁的说法，桔子理财采用 三重风险保证机制 ，即倘若一个分期乐用户逾期了，首先分期乐会替逾期用户垫付，如果分期乐未主动赔付，桔子理财会从分期乐预先交付的保证金里划扣，最后桔子理财自己也会有足额地风险赔付金。

根据桔子理财提供的资料，分期乐近期在资金支持方面取得了进展，其旗下 嘉实资本-分期乐1号资产支持证券 （以下简称分期乐资产支持证券，或分期乐ABS）已登陆上交所。

这意味着分期乐对其掌握的债权资产进行了 证券化 处理，即可通过出售证券化的债权资产 分期乐ABS 进行融资。

在此之前，根据分期乐官方资料，该公司还于2014年3月获得A轮千万美元融资，2014年12月获的1亿美元B轮融资，于2015年获京东投资。