金融业的“行话”和你有什么关系？

夏文庆

[ 资产管理、财富管理，这对很多普通人而言是非常容易混淆的概念。因为在中文中资产是财富的重要体现，管理资产和管理财富好像是一回事儿。但在金融领域，这代表了两个不同的行业 ]

“什么是直接投资？什么是间接投资？”

“银行理财资金池是怎么回事？和我们买银行产品有关系吗？”

“什么是泛资产管理？什么是财富管理？”

“什么是理财规划……”

最近上了一些财经电视节目，惹来家里很多看到节目的朋友们的关注，问了一大堆问题，突然让我意识到现在媒体上的金融术语真的多起来了，虽然对金融从业人员而言这些都只是常识，但对普通家庭，这些“行话”不仅很“绕”，还无法了解这些东西对自己投资活动的影响。

中文博大精深，一个字往往有很多含义，字和字的组合又常常变成另外一个意思，我国近代金融业发展起步较海外发达市场晚了几十年，很多的金融术语来自海外，翻成中文后，中文的意思又变得很接近……因此即使是媒体也常常张冠李戴。所以，让我们尝试着用大家都听得懂的语言去了解最近比较常出现的一些“行话”的意思。

如果你是一个普通人，你有收入，也有支出，每年到头还剩下一点钱，那就是你的储蓄；传统上国人以“开源节流”的方式来增加储蓄，以防未来不时之需，也把这个过程叫做理财。那么什么时候做什么事情、花什么钱、要不要做、做了以后会怎样，这些就形成了家庭里一个接一个的财务决定。做好每一个家庭财务决定，和家庭现在乃至未来的生活品质有莫大的关系，为这些财务决定去做一个规划，我们通常叫理财规划。

有了储蓄放在哪里？2006年的时候还有社会新闻说一位老农民把辛苦一生赚下的几万元放在羊圈里，结果是，被羊吃了……当然，更多的人会把钱放在银行里赚利息，但也有人想“以钱赚钱”，那么就去投资。

投资，可以自己来选择投资的标的。有人去证券公司开户炒股票；有人去买实物黄金；有的人有投资房产的偏好；有人有艺术情怀，去投资字画古董，收藏鉴赏之余还有增值保值的功能，这种方式我们把它叫做“直接投资”。

直接投资方式由自己掌控，但经常是十个人自己去投资股票，结果是“一盈二平七亏”。房价倒是越来越高，各种抑制房价的行政措施使得房产投资的成本越来越高；同时还有很多投资渠道个人无法通过直接投资的方式去做投资，于是就有“资产管理行业”。这个行业的运作模式是由很多像你一样的普通投资人，作为委托人，通过某个经过设计的“金融产品”，和受托人（也就是资产管理机构）签订契约，把钱集合起来，由受托人利用他们的专业知识和能力按契约规定对受托资金进行经营运作，对证券或其他的投资标的进行投资管理，当然你可能会按资金的一定比例付出管理费。我们通常把这种通过金融产品投资的方式叫做“间接投资”。

间接投资的形式有很多种，如证券基金、信托、券商集合理财计划、银行理财产品、有限合伙等等。既然间接投资的方式有那么多种类，你可能又要犯愁，我从哪里知道有什么产品可以投资呢？投资什么是适合我的呢？

大家以前可能都听过“产业链”这个词儿，所谓产业链通俗地讲就是“具有某种内在关联的企业群结构”，上游环节向下游环节提供产品或服务，下游环节向上游环节反馈产品和服务的需求信息。金融产品也不例外，如果说资产管理机构是在产业链上游的话，那么“财富管理或理财服务”就是在产业链的下游。

资产管理、财富管理，这对很多普通人而言是非常容易混淆的概念。因为在中文中资产是财富的重要体现，管理资产和管理财富好像是一回事儿。但在金融领域，这代表了两个不同的行业。

所谓的“财富管理”，是指由专业的团队或专业人士通过顾问式的服务，向你提供一系列的家庭财务解决方案，以帮助你做好家庭的每一个财务决定，实现自身人生不同阶段生活和财务目标的一种服务，其最专业的服务手段就是通过我们前面讲到的理财规划服务帮助你做好每一个家庭财务决定。

从事财富管理服务的专业人士包括了大家都比较熟悉的银行理财经理，也包括了来自券商、保险公司、第三方理财以及信托公司财富中心的理财顾问，我们也把他们叫做理财师。

我国的银行业是最早向大众提供财富管理服务的。早期都叫个人理财业务，后来随着客户分层分级管理的需求显现出来，又推出了以中高端客户为服务群体的财富管理业务，再后来，对拥有600万以上资产的客户推出了私人银行业务，在银行业逐渐形成了一个由大众理财业务、银行财富管理业务和私人银行业务所组成的财富管理业务体系。

专业理财师的工作包括了收集和分析你的家庭财务状况，了解你的投资偏好及风险承受能力和态度，为你一系列的生活和财务目标制定规划方案，其中包括了家庭财务保障、购车买房、子女教育、退休等内容，然后根据你的情况为你提供一系列的金融产品去实现和保障你的目标得以实现。因此，向你推荐、介绍或者直白点说销售金融产品，应该只是理财师工作的一部分。在这里要特别明确的是理财师在这方面的工作只是帮助你选择“代表了不同的投资方式的产品”，而不是对你的资产或资金进行直接的管理和投资。

而现实生活中，很多人非常愿意和理财经理们谈“投资什么”“要不要赎回”……同时还非常愿意把“这个理财经理有没有为我赚到钱”作为一个衡量理财经理“行不行”的标准。所谓“术业有专攻”，一名优秀的股票基金经理也未必能在所有其他的市场上叱咤风云，更何况集各种业务于一身的理财经理呢？

普通民众把平时最能接触到的理财经理们当做投资顾问，好比路过一家理发铺，走进去对店主说：“给我来碗担担面……”这样的话，你就不要期待非常好吃的担担面，因为跑错地方了。对普通大众而言，了解一下金融行业的分工，找对专业人士，让他们在自己的专业领域为你提供所需要的服务，很重要。

（作者为鑫舟理财、理财88网创始人）

作者：夏文庆来源第一财经日报)