蚂蚁花呗互联网消费金融ABS项目于上交所挂牌 首期规模20亿元

8月3日，蚂蚁花呗消费信贷资产支持证券项目在上海证券交易所挂牌。据了解，这是上交所首单互联网消费金融ABS，该计划挂牌总额为300亿元，由德邦证券作为管理人，发行期数不超过20期，首期发行规模20亿元，期限为1年。根据此前的报道，优先1级的利率为3.6%。

目前,首期20亿元已经获得了超额认购，认购机构包括资产管理公司、银行、保险公司等众多机构投资者。

早在2013年7月，“东证资管-阿里巴巴专项资产管理计划”获批，成为国内首单基于小额贷款的证券公司资产证券化产品。从2013年开始，阿里分别与东证资管、中金累计发行阿里小贷ABS共85亿。

而近两年来，已经有多家互联网金融机构通过资产证券化融资。

米么金服：今年7月22日，消费分期平台米么金服宣布，其近日已经与众安保险合作完成了首笔场外资产证券化融资，场外ABS指的是金融机构或企业等通过私募方式在场外份额化转让债权，参与主体主要是地方金交所、互联网金融平台等。

分期乐：今年5月，互联网消费金融服务商分期乐宣布，已与众安保险合作完成了首笔场外资产证券化手段融资。

这是分期乐第二次发行ABS产品，今年1月19日，分期乐旗下“嘉实资本-分期乐1号资产支持证券”成功登陆上交所发行并完成资产交割，成为首单登陆上交所的互联网消费金融资产证券化产品，融资额度为2亿。

宜人贷：今年4月，宜信P2P平台宜人贷与中金公司合作推出的“中金-宜人精英贷信托受益权资产支持专项计划”在深交所正式挂牌交易，是宜人贷首单成功登陆深交所的公募ABS产品，金额2.5亿元。

京东：京东已经多次通过发行ABS产品融资，今年4月，“京东金融--华泰资管【1】号京东白条应收账款债权资产支持专项计划”日前完成募集，额度15亿元，计划管理人为华泰证券资产管理有限责任公司。从2015年10月开始，第一期京东白条ABS在深交所挂牌，已经发行的3期白条ABS共40亿元。深交所确认，2016年京东白条应收账款债权资产支持专项计划申请总额为100亿元。

（图片来源：21世纪经济报道）

对于企业来说，资产证券化可以拓展融资渠道，降低融资成本，上表可以看出，即便是利率最高的分期乐，优先级的利率也只有5.05%。

不过，分期乐的债权销售端桔子理财的副总裁乔迁，曾在接受媒体采访中透露，虽然ABS资金成本比较低，但是公募发行成本挺高，发行流程也比较长。在流程上，从前期的基础调查收集数据到专业评级、第三方审计，分期乐光尽职调查就查了近百次，项目从2014年初筹备到上线用了差不多一年的时间。

相对来说私募更快一些，与合作机构商定好价格后可以迅速成交。米么金服近期的ABS及分期乐的第二笔ABS采用的就是私募的形式。