LNG暴涨三桶油限工业保民用 接收站爆满供给受限严冬需求仍将增加

某信息总监：

分享一下天然气基本面的情况，大家很关注这波天然气快速的增长，我们知道17年是大气污染防治的收官年，京津冀今年有一个锅炉的停止期，今年100立方左右，冬季用气不足的预计，包括接收站设施不完善等，今年出现了严重的供不应求，导致LNG价格出现了爆发式的上涨，上一波是13、14年出现的，这一轮增长不止是因为煤改气的进度，还有供给的不足。16年的消费量增长了9.3%，今年的增速是10%，达到2400亿左右，17年回到了快速增长的轨道，20年的消费量达到3100亿左右，加上煤层气、页岩气等达到3300亿，复合增速8.9%左右，供给量相对来说是6.4%，进口量达到13.4%左右，增长非常快，这是天然气的宏观情况。

LNG这轮的暴涨，本身我也比较惊讶，涨到了历史最高点，历史上也没有这么高的价格，9月份开始出现供需失衡，主要是北方进入了全面供暖，另外就是一块中亚管道这块供给偶有短缺，都陆续出现了限气和停气的通知，这个趋势是蔓延到了浙江等南方。LNG虽然独立于管道气，上游就是管道气，也是受到了限产的影响，液化工厂的产量出现了大幅下降，天然气从4500万方下降到了3500万方，导致了需求和供给的严重不平衡，即便是价格上涨之后。主要是很多一部分都在弥补城市管网供气的不足。在这个大背景下，LNG持续上涨。

LNG进口市场方面，南方一开始还是比较比较平衡的，但北方大幅上涨过后，出现了大量的套利空间，从华东华南拉气到北方去卖。因此11月下旬之后，华东的LNG也是开始紧张了。我们和贸易商交流下来，很多工业用户这轮订单后会停掉。这轮LNG的暴涨主要还是缺乏价格传导机制，现在价格暴涨后贸易商也是在制造气源紧张的舆论，10月底11月初LNG表观消费量出现了下降，当时达到了9600块钱，进口成本是4000块，套利空间很明显。北方的LNG价格是达到了春季的2倍左右，这个价格上涨是非常可怕的。12月1日发改委发了一个天然气的告诫会，加强价格规范，这也是给市场泼了冷水，近期很多贸易商都在观望，北方的天然气价格也是有了一定的下降。

新奥股份高管：

介绍公司基本情况，主要是4个板块。

一、天然气加工和投资。

二、煤化工业务。

三、能源工程业务。

三、农药和兽药的业务。

去年60亿收入，5亿净利润。今年到三季度已经有76亿收入，各业务板块都有比较大的发展。下一步重点是天然气开发业务，依托集团，打造全产业链。

Q&A:

问：现在政策等出台，有什么影响？

答：中石油、中海油等都是在联手保供，首先是保障民生用气，现在老百姓家里做饭洗澡等都是出现了问题，工业用气限产等也是可以理解的，北方马上出现严冬，后续天然气的需求也是会进一步上升，主要还是通过燃气的管网这块保供。

问：新澳LNG的价格是怎么定的？

答：根据当地管网的价格随行就市。

问：现在市场从国际上买LNG是不是能够补充国内的量？SANTOS澳洲那边缺气的情况怎么样？

答：从国际市场上来买货的话，不是很紧张，4000块钱不到一点。现在问题是大部分的接收站是在满负荷的运转，只有华南的量没有满，民企租赁接收站然后通过槽车运到北方。

新澳：也是尝试在做，效果还是不错，今年窗口期比较紧张，需要和三桶油合作，今年可能也会做1、2船。

SANTOS的气方面，澳洲的限制出口的事情已经解决了差不多了，澳洲人口有限，消化的天然气本来就不多，所谓的缺口也不多，现在已经解决了。

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